Автор: 
В России впервые провели секьюритизацию портфеля микрозаймов. Финтех-группа «Свой» выпустила облигации, обеспеченные микрозаймами, на общую сумму 1 млрд рублей.
Ставка по выпуску составляет 17% годовых, срок обращения - два года. Эмитентом выступила специальная финансовая организация, а организаторами сделки стали Совкомбанк и другие участники рынка.
В обеспечение выпуска включили портфель потребительских микрозаймов. Денежные потоки от погашения этих займов будут использоваться для выплат инвесторам по облигациям.
Выпуск разделен на два транша: старший и младший. На младший транш приходится не менее 29% от номинального объема сделки. Такая структура позволяет частично защитить держателей старшего транша от возможных потерь по портфелю.
Дополнительно в сделке предусмотрен резервный сервисный агент. Он должен обеспечить обслуживание портфеля в случае проблем у основной компании.
Участники рынка считают, что секьюритизация может стать для МФО новым способом привлечения финансирования. При этом эксперты отмечают, что рынок таких бумаг пока только формируется и дальнейший рост будет зависеть от качества активов и интереса инвесторов.
